在无套利市场中,考虑一个两年期的欧式看跌期权

144
提问者
2023-03-16 00:32 悬赏 0财富值 阅读 1751回答 1

一年后(第一步后):股价或是60或是40,上升概率为p(后面有定义)两年后(第二步后):股价或是72(概率p^2),或是48(概率2*p*(1-p)),或是32

默认分类
登录 后发表回答
1楼 · 2023-03-16 01:07.采纳回答

一年后(第一步后):股价或是60或是40,上升概率为p(后面有定义)
两年后(第二步后):股价或是72(概率p^2),或是48(概率2*p*(1-p)),或是32(概率为1-p)
风险中性概率p = (exp(r) - 0.8)/(1.2 - 0.8) = 0.62825
期权定价二叉树:
第二步后:从上到下分别是:0,4,20
第一步后:第一个是( 0 * p + 4 * (1-p) )/exp(r) = 1.41444,第二个是 ( 4 * p + 20 * (1-p) )/exp(r) = 9.46257
最初定价:( 1.41444 * p + 9.46257 * (1-p) )/exp(r) = 4.1913