10.套利定价的理论与无风险收益多因素模型

套利：利用证券之间的错误定价来赚取无风险利润的行为称为套利(arbitrage)。它需要买入和卖出等量的证券来赚取其中的价格差。在均衡市场价格的情况下没有套利机会是资本市场理论最基本的原理。如果实际证券价格中存在套利机会，则会有一个很强的压力使得价格恢复到均衡状态。套价定价理论(arbitragepricingtheory,APT)：如何将因素模型与无套利条件相结合从而得到期望收益和风险之间的关系...