月收益30%的可转债日内高频T+0交易是怎么做的？

感谢大家的认可和收藏，知友们默默的收藏量可观，真正的干货价值输出大家都是看得到的！！！

可转债新规落地一段时间了，转债的玩法到现在已经基本成熟，有以下：

1，上市公司的，转债发行融资后打到120元以上，强赎，转股，拿到的钱妥妥的了，对他们来说，转债会玩上瘾的，融资速度快，要不要还钱几乎可以是自己定，融资成本低。看看东财，隆基，气模·····等等，都发了转债2，转3了，如果政策允许流程足够简化，我看还能转4转5，哈哈；

2，价值投资的，转债会有一些溢价可以增厚利润，不违约的前提下，转债特有的下有100元价值托底，价无上限机制下，一旦有题材热点配合，动不动涨到300、500元的，也让很多人玩转摊大饼轻松实现年50%-100%收益；

3，套利的，安全的赚着可怜的收益率，当作存款吧，也还好；

4，日内高频的，这一块分化就比较严重了，交易量现在下滑严重，市场上一些日内1000倍交易量的高频程序化几乎已经被团灭了，成本剧增和交易量下滑双重打击，没有什么操作空间了。很多团队收益率都在下滑，不过，对我来说，我们控制的还好，交易手法的模型上，先追求盈亏比和机会筛选，然后才考虑频率，这种频率不高，收益率反而并没有想象中的低，以前做期货类高频人工炒单的时候就有这类的经验，这样的要求顺序，在这个领域，生命力更长。

有跟一些团队沟通，感受到新规后大家的焦虑，有的去期货了，有的增加知识付费业务。我们也在做去交易员化，和伙伴做着程序化，是机器学习方向的，目标往日内波段走，做的基础是想要能往股票波段量化去做的，现在开局感觉不错。做量化的，可以一起交流。

当然，我们也不排斥来交流学习的，如果想要一起进步成长，可以私信我或资料里的v，讨论学习群里有业内的朋友有学习的朋友，讨论都是交易的各种策略手法各种分析以及操作具体细节问题了，我们会有筛选条件，不接受的就不要来打扰了，我也不希望乱七八糟的人进来污染群。

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这半年对可转债了解的深入，沟通了很多的业内的高手，有年均30万年赚200万的，有一年发展几十个交易员年均100%左右的，有可转债动量交易的团队月均20%-50%的，有专做股票涨停板的转债溢价的月70%左右的，专做股债联动的···交易员手头的资金操作10-50万元，一年下来的利润非常可观。

这个行业充满了无限的可能，对普通人来说的可能。毕竟这个不太适合1000万级别及以上资金的腾挪，对我来说，操作这种从普通人的10万8万的成长起来到做资管做私募的草根型标的，是最有感觉的经历，而总是回头看这样的标的和机会，也算是一种当年明月感的情怀。

这一圈了解下来，和我最初的判断一致，大多数的日内团队，交易员成材率40-60%，10个人能带出4-6个人盈利，比我之前带的日内高频炒单团队的比率还优秀不少。当然，这一圈下来也吸收融合了一些业内高手的盈利模式和交易手法。

这段时间都在测试，利润最高最稳的莫过于做正股涨停板的转债溢价（这个手法利润是真的高且稳），其次是日内超短的股债联动，再次是动量交易，最后是大单盘口人工高频。每种交易模式都有自己的优势和劣势，当前可转债的团队里面，梅州，惠州，佛山深圳广州，河源，广西，很多团队和个人的都有自己的神通，暴利是毋庸置疑的。但通过测试这么长时间，最大的收获就是，不是所有的模式都必须学会和使用，用得好赚大钱是人家的事，最后必须以个人的特点和经验为结合来确定自己的交易模式。最明显的一点，像我们这样的身体条件和市场经验，做正股涨停溢价和股债联动，利润反而是最稳定也最大，日内动辄100笔的动量和盘口人工高频应付起来日内交易很容易失去方向感并且交易过度，把上午清醒的利润在下午打回去。在测试过各路大神的交易模式后，大致能确定自己再优化，能够把交易员的盈利率提升，当然，最有信心的是把他们从训练到盈利的时间缩短一半吧，6个月稳定的，能很大程度上压缩到近3个月。

——————————————————————————————2022年3月14日

介绍过可转债高频交易可不可以赚钱，别人的高频团队是怎么做的，本人通过朋友去学习后，曾经尝试交易3个多月千笔以上交易，做这样的尝试出发点有一部分也是想在我们团队成立专门项目，从培训交易人员和团队发展来说，这个方式成本极为划算，效益产生快速而明显。3个月到半年时间就可以淘出能稳定盈利的交易员，投入成本就是1w左右的交易成本，人员成本也有限，从早年我们培训高频炒单的经验和模式，交易员成功率可以去到20-50%。当一个交易员进入稳定盈利后，所产生的回报极高极高，这笔买卖非常划算。呃···扯远了，下面还是进入正题，说说日内可转债高频交易是怎么做的。

工欲善其事必先利其器，高频交易对成交速度和交易人员的反应速度有要求，所以，工具锋利市必不可少的。

需要准备的工具：

1，盘口行情查看器。我们用的是某券商的qmt高级版，盘口挂单是实时的，不要拿通达信之类的普通盘口，那个最少延迟3秒以上。Levl2行情的盘口也是一样，只有交易明细实时成交跟得上，用levl2行情可以盘口成交明细来判断成交势能，如果你的频率降低下来，可以放弃看盘口挂单而以实时成交明细来判断势能。

2，快速交易通道。必须要开通，当你的交易以盘口为参考依据的高频，普通交易通道从发送下单指令到券商再到交易所撮合再返回到你的电脑屏幕，延迟时间最少2秒。一般的券商开通快速交易通道是需要资金量的要求，而且不低。资金少但想要开通的，可以往一线城市券商营业部去问，应该不难。曾经在一个群里面贴出来我的交易软件，被管理员群主嘲笑是假软件，可能觉得我是个骗子。我也笑了，追求快速交易的软件不会花里胡哨。只需要习惯它，不要对它的美观提任何要求。

3，最少2屏电脑。交易端和盘口用了一个屏，大盘监测一个屏，正股/转债对比一个屏，可转债多股同列机会监测一个屏。当然，根据需要可以自己删减，但2个屏是必须的了。这种监测盘面/盘口/走势/大盘/板块，将让你深刻体会到一句市场上流行的不是废话的废话：“共振买入”

4，宽带专线（200兆及以上也勉勉强强可以使用）。电信的专线下行情传输才算是操作高频的速度保障，有时候差别0.1秒，成交盘口价格可以差别很大。当然，频率降下来，宽带200兆及以上的也勉强过关了。

软件设置：

1，操作快捷键。必须设置的快捷键，买入，卖出，平仓，其它的随意了。

2，仓位，行情刷新，等设置。高频不建议有加减仓，仓位设置单笔资金上限，一般是以总资金的50-70%以容错资金回撤，拆单设置，成交明细手数过滤，以10-20手显示过滤，否则成交明细那些成交1手2手的蹦出来屏幕闪动过快，没有意义，也监测不到主力资金的成交方向。超价委托成交，卖出设置到买3及以下，买入设置则现价或卖3即可，买入三思，卖出要快，懂的人自然懂。

交易手法：

1，盘口进出法。根据盘口的挂单吃单情况，判断行情延续的可能性来下单，一般形成快速上涨的势能后，量能没有减弱的情况下持仓，买单盘口挂单出现大托单且频次较多，成交明细吃单明显变少，且价格上冲不力对比前方停滞，平仓。盘口进出法更多以盘面感觉对价格停顿以及拉升力度的把握来掌控买入和平仓的决定，止损习惯容易形成，硬币的另一面，如果形成不了止损习惯，那就别做，换下面这个手法吧。

2，技术手法突破/反弹。在关键的点放量加速上冲/前期技术支撑位加有成交量的价格关键点，结合成交明细和盘口挂单，此时介入的利润是相对更丰厚的，当然止损点需要明确好，以价格停止和突破参照的技术目标价或者上方压力位来出仓，三者结合更佳。以本人千笔以上的可转债交易数据，赚钱的日子和盈利高比例均是顺势突破单，希望你能把这句话往心里去。双底突破技术用得最多，结合了盘口动量，盈利最为稳定，这个技术手法通用在股票十多年了，美国道指30迷你合约做了3个月差不多1000笔的短线炒单，也拿了连续3个月每月1倍收益的成绩，做生不如做熟。

3，股债大盘三共振法。标的需要选择与正股共振频率高的转债，当三方达到同步，走势进入一个平稳期或同步上升期，开始把握转债的买入点。参照上提高正股的波动参照，这个时候正股的盘口参照价值会体现出来，虽然滞后，但是它的盘口和图表的判断胜率提高不少，可以避免一定程度上的过度交易和不当止损。

出仓就相对简单，盘口进出法进入的单子，只要出现吃单停滞，价格滞涨，成交明细上大吃单减少同时价格滞涨，随时丢单即可。

以前你可能感觉不到时间的重要性，但是在这里，你会明显的体会到盘久必跌这个词的内涵。时间在可转债日内高频交易里面，必须纳入判断体系，当你买入后，价格没有和预判的一样向上冲击，在一个平均的常规时间段内没有实现变化（要根据你所选择的手法综合平均），如果你不舍得平本出局或微亏出局，迎来的可能是一截跳水。

最后的建议：千招会不如一招精！！！选择其中一个手法深度练习掌握，3-6个月成为一个高技术流水线工人，不是难事。

听说在可转债这一块也有量化高频，程序化网格交易，等等，这些手法和团队我没有去了解，一直以来，我对程序化还是有一定的防备心理。程序化可以避免人工执行操作的问题，但是少了临盘处理，风控肯定是它的擅长，也就是它会无条件执行进仓平仓，但收益的兑现能力也是它的短板，呆滞的执行，想和人工操作比拼收益率那还是差的远。

可转债毕竟资金容量有限，盘口和图形都较乱，容易导致交易频率过高，过高的频率是把双刃剑，微利量大易累积利润，同时却对交易人员提出了更高的要求···所以经验上来看，先追求高盈亏比的交易机会，再拓展交易频次，是首要的，这样的训练思路，我敢说能够提升你的收益率不少，从训练开始做到稳定出利润的时间周期也会缩短三分之一以上。

需要详细的细节，可以知乎咨询哦，点下面的小卡片。