可转债短线套利机会与方法

一、可转债打新盈利概率统计
目前交易可转债386只，有320只在上市第一天是盈利的（ 盈利概率：82.9% ） ，有192只的盈利是大于10%；如果上市第一天没有卖出，持有一个月的话有346只是盈利的（ 盈利概率：89.63% ），而盈利大于10%的可转债也有264只。

可用策略： 可转债正收益概率较高，多账户打新，上市当天收益率大于10%的卖出，若上市当天收益率没有大于10%，可持有一个月最后一个交易日卖出，当然在一个月内只要大于10%都可以卖出。

多账户打新可转债，无资金要求，有账户即可参与。

二、正股涨停，可转债T+0交易机会
龙头涨停，板块个股跟风涨，但是对应的可转债没怎么涨，这时如果追高跟风股可能冲高回落卖不出去，但是可转债可以T+0，在脉冲高点卖掉就可以获利出局了。

比如：滨化股份与滨化转债、司尔转债与司尔特，可转债不仅有溢价性，还有滞后性，比如银河转债与正股：其正股金银河在13：31分冲击涨停，可转债在13:31分没有大涨，只有15.42%；

提高成功率： 溢价率小于8%以内，正股快速涨停，或者快速拉升，有涨停的预期即可这样操作。

跌停同理 ，在撬板的同时买入转债，个股可能撬板失败继续被埋，但是转债可以在脉冲的时候卖出，获利出局。

三、回售条款（可转债交易机会）
“如果股价连续30个交易日低于转股价的70%，投资者有权把可转债回售给公司，不管当时可转债的市场价格如何。”

上市公司的目的是融钱，并且使用策略尽可能地让债权人转股成为股东，那么在触发可能回售的情况下股价必然有反弹或者反复震荡。
可转债债券价值：当最低无风险收益率 16.5%，可转债也具有一定价值。

上市公司为了避免可转债的回售，会采取两种手段：
1、拉抬股价： 此时可以用折价转股套利，在转股价70%附近反复买入卖出，获得套利，这种操作在熊市中比较容易捕捉。

2、若股价持续下跌，也可能下调转股价： 此时可以买入转债，上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，如果下调成功，意味着投资可以转换的股数变多了，转股价值也提高了。

这对可转债的投资者来说是一个利好消息，一般都会伴随着可转债的交易价格上涨。此时买入转债，如果能够成功转股，套利成功，获利空间也比较大。

但因为下调转股价是上市公司的权利，而不是义务，所以必须满足条件才可能下调，一般都是在任意连续30个交易日中有至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，才可以下调。

四、可转债无风险套利：与融资融券账户配合使用
在挑选正股和可转债时，必须看成交量，如果成交不活跃，由于很难成交，就算有套利空间，也很难成功。

如果投资者拥有两融账户，且能够融到某某转债对应的正股股票的券，可以融券卖出正股股票的同时，买入该股票对应的可转债，这时候我们已经锁定这种价差利润了，等到第二天，我们再把可转债转换成的股票用来还给券商，套利完成。 该方法成功的概率极大，接近无风险套利 。

利润空间=可转债的价差减去一天融券利息