常用的期权交易策略有哪些？

期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品,对于广大投资者来说，期权有着很多的优势，最基本的一些就是灵活性，杠杆性，有限的风险和受到期权清算公司保证的合约有效性等等，那么期权有哪些常见策略？

1、杠杆方向型：类似于股票交易，就如同做多股票股价上涨即可获利，做多看涨期权股价上涨也有可能获利；这一类策略虽然比较容易上手但难以获得长期稳定的收益；
2、保守型现金增值型：买入股票后卖出对应的看涨期权，收到权利金，从而增加账户的现金储备，可以不断进行此操作来降低持股成本；这类策略更加适合退休金账户投资；
3、进取型现金增值型：这类策略是通过卖出看跌期权获得权利金，或者在卖出看涨期权或者看跌期权的同时又买入看涨期权或看跌期权，从中间赚取权利金的差价；
4、市场中性策略型：又可以分为铁鹰策略、蝶式期权、时间套利策略等，一般是在对冲基金中使用；
5、波动率套利型：由职业交易员进行操作，可以利用波动率进行套利。申诉已通过。

不同市场预期下的期权交易策略

了解了上述期权知识，在交易之前，我们需要对标的资产价格走势做一个展望。该阶段需要做到“两判断，一了解”--判断未来市场的多空方向，判断未来波动率的变化方向，了解“时间衰减”对投资组合的影响。

根据多空方向和波动率变化方向预期的不同，我们可以将预期市场走势做出如下分类。

期权标的资产价格及波动率的变动方向是不一定的，期权的多头方和空头方都可以通过判断方向来盈利，然而，时间总是站在空头的一边，期权剩余存续期的减少是确定的，其时间价值总是随着时间的流逝在损耗，期权空头因此可以获取盈利，多头方只有在标的资产价格波动范围大到可以覆盖时间价值损失的情况下才能获利。了解“时间衰减”对组合的影响和判断市场走势是同样重要的。

在对未来一段时间的市场走势做出判断后，我们需要根据不同的市场行情预期选择相应的期权交易策略。每种策略的风险收益特征各有不同，我们可以借助到期日的损益曲线加以分析。不同的组合可能有着相同的损益图，寻找相对“便宜”的期权进行建仓可以减少成本，即尽量选择隐含波动率相对较低的期权进行买入，选择隐含波动率相对较高的期权进行卖出。

近月合约为首选，行权价需自行判断

到期日的选择上，可以尽量选择近月，近月合约的价格更低，杠杆率更高，在较为短期的行情中能获利更多。行权价的选择上，需要结合我们对标的资产价格在存续期内能达到的最高价位加以判断，行权价越高，杠杆率越高，然而，价格涨幅达不到预期时损失全部本金的概率就越高。

持有到期还是提前平仓？

如果价格在较短的时间内就达到预期的最高价位，可以就此平仓了结获利，规避标的价格回调的风险。

做期权交易是需要有策略的，这些策略有的是从别人哪里学到的，有的策略是需要结合自己平时的交易经验。那么我们常用的期权交易策略有哪些呢？

需要关注开盘价格。开盘价格高于中央枢轴点的卖区，指标标示其价格过高，那么价格就有可能已经是这个时段最高点了，可以顺势买跌了。同样道理，如果开盘价格处于中央枢轴以下的区域的买区，而且其他指示建议价格过低，那么就可以顺势买涨了。

要合理利用长周期图。在开始交易之前最好先看一小时图，从图中得出时段过渡的趋势，还要得出新时段如何走势，只有知道十五分钟图后面会发生什么，才看五分钟图，以此类推就可以了。

买入看涨期权是目前比较流行的一种交易策略，这种策略最吸引人的是投资者可以少量投入资金，并可以看涨期权所提供的金融杠杆。对于投资者来说，这样可以获得价格上涨获得的回报。当然想要获得更多回报还应该选择适当期权。

买入看跌期权，这样做是纯粹方向性的看空投资，买入看跌期权就是为了从标的股票下跌中获得盈利。买入看跌期权可以替代卖空股票，而且存在风险相对更少。投资者可以得到更大的杠杆。期权价外程度越高策略看空性就会越强。

投资者可以通过购买一份看跌期权，并购买标的股票同等数量的方法建立配对看跌期权寸头，这种策略称为对冲策略。采用这种策略是想获得长期持有股票利益，又担心未知短期下行的风险。这样做可以保护投资者所持有的标的证券价格下跌所造成的影响。配对看跌期权等于是给股票头寸增加了一份保险，毕竟成本都是事前就已经确定和有限的。

对于广大投资者来说，期权有着很多的优势，最基本的一些就是灵活性，杠杆性，有限的风险和受到期权清算公司保证的合约有效性等等。对于期权的交易策略的分类类别也是挺多的，财顺财经小编根据期权分类的不同标准来说一下其中比较常见基本的交易策略。

1.做多股票认购期权

首先我们来了解一下它的定义，是指投资者预计标的证券将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，或者是投资者希望通过期权的杠杆效应来放大上涨所带来的收益，进行方向性投资。

盈亏平衡点：行权价格+权利金

最大收益：无限

最大损失：权利金

2.做空股票认购期权

投资者预计标的证券价格可能要略微降低，也可能在近期保持着当前的价格水平。

盈亏平衡点：行权价格+权利金

最大收益：权利金

最大损失：无限

3.做多股票认沽期权

投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大。如果标的证券价格上涨，投资者也不愿意承担过高的风险。

盈亏平衡点：行权价格-权利金

最大收益：行权价格-权利金

最大损失：权利金

4.做空股票认沽期权

投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者保持着现在的一个价格水平。再者就是说，投资者不希望降低现有投资组合的流动性，希望能够通过做空期权增厚收益。

盈亏平衡点：行权价格-权利金

最大收益：权利金

最大损失：行权价格-权利金

常用的期权交易策略有这些：在交易期权时，交易者可以采用基于四个基础头寸的广泛策略。作为买家，可以购买看涨期权（买入权）或卖出期权（卖出权）。作为立权人，用户可以出售看涨期权或看跌期权合约。如上所述，如果持权人决定执行合约资产标的，立权人有义务购买或出售资产。