数字资产评估模型之——无套利定价法

无套利定价（No-arbitragepricingprinciple）作为在金融市场上常见的定价方法，其原理在于金融市场上的套利行为是十分短暂的，因为一旦有套利的可能性时，投资者会很快实施套利从而使得市场重新回到无法套利的均衡中。因此，某种金融产品在市场的合理价格就应当是当它在无套利机会时的价格。无套利定价的关键是利用一组金融资产来复制另一组金融资产的未来现金流，当两种不同的资产组合未来损益（pa...