债券可以近似的看成一个看跌期权。随着到期日的临近，其所包含的时间价值趋零，只包含内在价值。随着时间的经过，剩余支付的利息会减少，那么价格会有向面值收敛的必然，如果从套利的观点来看，如果不向面值收敛，或者说是高于/低于面值，那么套利者可以卖出/买入该券，经过短期的持有，即可获得面值（即便不考虑利息的支付），在市场的供需调节下，卖出/买入就会使价格减少/增加，从而想面值收敛。...
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债券可以近似的看成一个看跌期权。随着到期日的临近，其所包含的时间价值趋零，只包含内在价值。随着时间的经过，剩余支付的利息会减少，那么价格会有向面值收敛的必然，如果从套利的观点来看，如果不向面值收敛，或者说是高于/低于面值，那么套利者可以卖出/买入该券，经过短期的持有，即可获得面值（即便不考虑利息的支付），在市场的供需调节下，卖出/买入就会使价格减少/增加，从而想面值收敛。...
两个不同市场在同一时间的汇率有差价,可以通过低价市场买入,到高价市场出售套取利差,本题中伦敦市场英镑相对价格较高,纽约市场相对较低,可以在纽约市场买进英镑(汇率2.2015),再在伦敦市场出售(汇率1.2020),100万英镑交易额的套汇利润是:1000000*(1.2020-1.2015)=500美元伦敦市场1英镑=2.2020/25美元,2.2025是银行(报价方)卖出英镑的价格,也就是客户买...