套利定价理论的假设

假设一:无摩擦的市场.假设二:无操纵市场.假设三:无制度限制.这些关于理想化资本市场的三个假定与资本资产定价模型中的要求是一致的.假设四:资产收益由因素模型决定.假设五:同质预期假设六:市场上存在无风险资产假设七:满足无套利原理定理:(套利定价)假定风险资产收益满足上面的因素模型,并且不存在套利机会.则存在使得下式成立:(11)(12)这里就不给具体证明,后面的笔记中将会提及更一般的资本资产定价理...