期货从业必背公式二

将来值、现值的计算：将来值=现值*（1+年利率*年数）

1、一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：

将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期

2、因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算。

05

中长期国债的现值：针对5、10、30年国债，以复利计算

P=（MR/2）*[1-（书上有公式）；

M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。

06

转换因子的计算：针对30年期国债

合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

07

短期国债的报价与成交价：成交价=面值*[1-（100-报价）/4]

08

关于β系数

1、 一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即β=股票涨跌幅/股指涨跌幅

2、股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：β=股指合约总价值/股票组合总价值=期货总值/现货总值

09

远期合约合理价格的计算：股票组合与指数完全对应的

远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和；如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点数。

010

无套利区间的计算：其中包含期货理论价格的计算

首先， 无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本；无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本。

其次，期货理论价格=期货现值*[1+（年利息率-年指数股息率）*期间长度（天）/365]

年指数股息率就是分红折算出来的利息。

最后，总交易成本=现货（股票）交易手续费+期货（股指）交易手续费+冲击成本+借贷利率差

借贷利率差成本=现货指数*借贷利率差*借贷期间（月）/12