一年十倍的行业

熙熙攘攘的投资行业中，有这样一个另类的群体，他们目光敏锐、出手迅捷，他们研究规则，寻找机漏会洞，一击必杀。

在大多数人的印象中，另类是与众不同，是酷毙了，帅呆了，是靓，是爽，是怪，是特殊。是现代的新潮和荒诞，是传统的否定和背叛。

与传统行业相比，投资行业本身就具备了某些另类的特质，而作为另类中的另类，职业套利者则被赋予了更多的神秘和性感的 {MOD}彩。

本文中的套利方式有一些已经不适用于当下，因为有效地套利方式属于少数人。

关于套利的官方定义，有些拗口——利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。狭义且通俗易懂的理解，就是利用某个产品在不同市场/合约上的价格差进行买卖，实现无风险/低风险收益。

套利并非人人都能赚，这不符合自然规律，赚钱的都是行业顶端的人才，聪明的人才会去开平台，开平台是为了赚钱，套利是为了赚平台的钱，想赚平台的钱那就要比平台更聪明。

套利界水如此深，那么还能不能做？世界上没有好赚的钱，任何一个行业水都很深，水越深代表机会越多，利益越大，无论做什么，都必须学习，必须专注，做着做着就自然地成为了行业的顶尖人物，自然就赚钱了。

在金融市场空前繁荣的今天，各类套利的形式和工具层出不穷，让人眼花缭乱。无论是正统成熟的债权市场、股票市场、期货市场、外汇市场，还是新兴的数字货币市场(关于数字货币的套利，我们后续将会专门撰文介绍），还是小众的博彩平台、现货平台，都有大量的套利者在低调潜行，不动声 {MOD}。

本文所介绍的套利方式，有的是已经被广为认知的经典套利品种，有的是聪明的朋友自己设计出的套利方案，有的是我们团队小伙伴正在使用的套利手法。

1、转债申购“致富地图”

可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。这是一种保证本金的股票。

有兴趣的读者可以关注这个网站：集思录https://www.jisilu.cn/，进入网站后点击“实时数据”，所有可转债的信息都有，非常详尽。

2019年3月5日，中信转债的配售结果出炉，引发热议的是，招远金百电子科技有限责任公司、招远金百房产中介有限责任公司、招远金百果蔬加工有限责任公司等20多家公司的账户均初步获配1456手。细查之下，上述公司的法定代表人均为秦翠萍，注册地址均在山东，多家公司的注册资本仅1万元。

虽然注册资本不高，但这些“万元公司”都是顶格申购80亿元。从配售结果来看，26家公司共中签37856手，约3785.6万元。如果按照中信转债上市首日收盘价108元计算，首日浮盈超过300万元。

中信转债发行首日为2019年3月1日，上市首日为2019年3月19日。19个自然日内，就获得了8%的收益。

以当时的市场情况，“招远金百系”如果选择AA+/AAA债几乎无风险，同时一个月申购多次，一般可以保证申购到AA+/AAA债。22个法人账号需要保证金1100万，流动资金算4000万，合计5100万，估计一个月收益300万元左右，在不计算月复利的情况下，年化无风险收益甚至有可能接近75%。

2、投资套利两相宜的华宝油气

（限于篇幅，只谈套利）

如果学不会套利，那华宝油气（162411）这只优秀的油气基金就失去了一半存在价值。华宝油气的溢价套利，几乎已经成了当前投资新人了解基金套利的启蒙老师。　

华宝油气套利原理：华宝油气是一只跟踪标普石油天然气上游股票指数（SPSIOP）的QDII基金，同时也是LOF基金。它既可以通过二级市场买卖，同样也可以通过场外、场内申购赎回。利用其二级市场价格与基金净值之间存在的差异来获利。若场内价格大于基金净值，就以净值申购，场内价格卖出；反之，若场内价格小于净值，就以场内价格买入，净值赎回。

华宝油气是持续而稳定的，每年都会提供1~2个月的时间可做。而且还有最重要的一个特征，华宝油气的规模非常大，尽管无数人在里面做套利，机会仍然不会消失。

这是一个套利者的操作记录，在2019年10月采取循环套利的方式，实现3周成功套利30%，交易手法稳健而优雅。

相比上述股票、基金而言，期货市场运用的套利方法更多，应用范围更广，诸如跨期套利、跨品种套利等等，但要想达到预想的目标，则对套利策略要求更完善，对操作手法的要求更专业，关于这方面的教程和实例在互联网上太多，很容易搜索到，在此不做过多的阐述。

总体而言，在传统成熟的金融市场，随着计算机技术的发展和量化交易的普及，传统的价差套利空间已经越来越小。且趋势不可逆。

在后套利时代，我们在此向这些充满智慧的交易方法、以及无数的套利交易前辈们致敬！

我们同时坚信，不管在哪个时代，一定有套利者们的一席之地；不管科技发展到何种地步，也一定有技术无法触及的智慧高地。

人类社会正享受着科技进步带来的空前变革，新业态、新模式、新产业更迭不断，越来越多新的商业模式天然地带有金融属性。可以预见的是，无论是线上还是线下，将会出现更多套利场景，而这背后总有残酷的淘汰与财富转移。

前方高能预警，这是小资金散户可以参与的套利。其中有我们团队小伙伴验证过的（小资金测试通关），收益换算下来，一年十倍，毫不夸张。

以下套利方式多应用在相对冷门的交（hei）易（ping）所（tai）、博（du）彩（bo）网站，薅平台羊毛，割庄家油菜，但由于流动性与证券期货市场不能相比，更适用于个人，投入资金一般不能超过十万。

3、山寨外汇平台的套利

近些年国内雨后春笋般涌出形形 {MOD} {MOD}的外汇平台和大宗商品平台，虽然经历了2016年从中央到地方的严打和监管，但是有实力有靠山的平台还是各显神通，有的甚至获得省级监管部门的批文，明火执仗，继续在广袤的社会主义田野上大开收割机。

我们团队小伙伴C就曾在类似的外汇平台成功套利。初始入金1300美金，大数据当晚一个波动实现翻倍，操作一周，账户直接做到3880美金。平台方可能觉察到异样，第二天就把C的账户冻结，不过仍然将本金和盈利都全额支付，很容易让人感觉这是一个充满仁义道德、江湖侠义的平台。

第一个账户被封，更激发了C的斗志。换个身份新开一个账户，又在一周时间实现翻倍。对方也是意识到这次真碰上硬茬了，冻结账户且拒付本金和收益，并索性把我们所在IP地址封杀。C牢记毛主席的教导：凡是正义的事业终将赢得胜利。直接联系平台总部，维权索赔，反复数次，最终拿回全部本金和大部分收益。

为什么能在短时间内实现高收益，其实本质上就是延时套利，因为山寨外汇平台很多都是自己搭建的盘子，设备简陋，数据传输与国际行情会有几毫秒甚至上百毫秒的延时，这一瞬间的延时提供了套利的机会。尤其是在非农、利率等重大数据公布的时间节点上，国际盘口已经剧烈变化，而国内平台还没反应过来，我们的软件根据外盘方向迅速建仓，抓取差价，外汇的高杠杆让瞬间的差价收益满满。

套利成功的关键在于两点，第一要有稳定高效的延时套利系统，第二要寻找到粗野有钱的外汇交易盘。在这个过程中，真的能感受到与天斗,与地斗,与人斗的无穷快乐。

4、“菠菜”套利

这是一个身边的故事，M姓朋友在2013年某娱乐平台公司大促期间，通过自己研究的套利策略成功实现屌丝逆袭。

当时该娱乐公司优惠力度很大，注册即送38元体验金，用体验金打到100就可以申请出款。

第一天，M尝试注册一百多个账号，赠送的金额累计五千左右，进行互相对冲，居然成功出款。第二天M放大操作，组建班子，总共注册了八百多个账号，分别二对二对冲，对冲后有十几个余额两千多的账户，累计差不多有三万多，但这次出款没能成功，原因是注册IP出现多个账户，一整天注册的账号全部被冻结。

经过前次的失败， M不断地寻找破解IP的方法，也不断的寻找有活动的平台，通过不懈努力，短短一个月破解的网站达三百多个，共盈利140多万元。

巴菲特说过：“投资的第一条准则就是保证本金安全永远不要亏损；第二条，请参考第一条。”后面一条可能是人为杜撰未经证实，但永远不要亏损本金则是巴菲特一生奉行的投资理念。

读过《股票大作手回忆录》的朋友应该都记得，利弗莫尔最初在空中交易号子里战无不胜的短线手法，到华尔街的交易现场却失灵了。为什么在空中交易所屡战屡胜，一周数倍收益，而到更大的市场就遭遇失败，我们认为他很可能通过延时交易的打单手法实现了早期的神话。

套利就是在确保不亏损的前提下，寻找赚大钱机会的交易方式。是让你的防守无懈可击，出手一剑封喉的招数。

“套利”的内涵实在太丰富，外延又实在太广泛了，小到交易策略，大到商业模式，只要能以小博大的方法我们都愿意称其为套利。

套利的那层朦胧神秘的窗户纸，揭开看似其实非常简单，但捅破却需要更多的心力付出。这也是我们为什么列举的多是陈年旧例，对于仍在有效的套利策略仅是点到为止。其实能够进行套利的模式和品种非常多，我们希望给有缘之人提供一个方向，举一反三、触类旁通，与我们一道，用智慧来破解交易的密码，探索新的套利模式，在套利的道路上劈浪前行。

对于大多数人而言，如果还是固步自封博取传统交易的涨涨跌跌，沉湎于K线图的红红绿绿，你的人生可能会被资本市场一点一点的剥夺，直至殆尽。

笔者最后仍要强调一点，“套利”是去赚大概率能赚到的钱，是需要经验积累和解码智慧的。本文所举实例，并不能单纯模仿，需要深入其中剖析其商业逻辑，寻找利于自己操作的系统BUG，还要做到在复杂的人性博弈中胜出。