区块链无风险套利保姆级教程-期现套利交易策略

目录

一、 什么是期现套利交易？

二、 期现套利策略赚什么？

三、 期现套利风险点及如何抗震

四、 资金费率

五、 期现交易策略模型参数

六、 期现套利准备工作

七、 常见问题

一、什么是期现套利交易？

当一支币的现货价格和永续合约的价格达到一定差价的时候，差价为负数时，软件会开仓现多期空（即现货买入，合约做空）；差价为正数时，软件则会开仓现空期多（即杠杆借币卖出，合约做多）。当差价回归了，就开始平仓，差价回归就是获利了，套利就是赚差价+资金费。大差价开仓套利，差价回归自动清仓。

举例说明：

假如一支币的现货价格1000美金，合约价格1100美金，现<期，此时会开现多期空（现货做多，合约开空），那么价格回归会有三种情况：

1）单边上涨：例如价格在1200美金回归，

那么现货做多1000到1200美金，盈利200美金

合约做空1100到1200美金，亏损100美金， 那么整体盈利100美金。

2）单边下跌：例如价格在900美金回归，

那么现货做多1000到900美金，亏损100美金

合约做空1100到900美金，盈利200美金， 那么整体盈利100美金。

3）中间价格：例如价格在1050美金回归

那么现货做多1000到1050美金，盈利50美金

合约做空1100到1050美金，盈利50美金， 那么整体盈利100美金

另外一种开仓方式现空期多（现货做空，合约做多）同理。

二、期现套利策略赚什么？

8小时一次的资金费+差价收益，资金费是只要不清仓一直赚，每天0、8、16点发放，一天3次工资，差价收益是清仓后一次性收益。

三、期现套利风险点及如何抗震

（一）2个风险点

1. 交易所跑路 ；

2. U暴雷（变得不值钱）。

如果发生以上2点基本上所有玩家都没法继续玩。

（二）如何抗震

期现套利合约要求改为2倍，那岂不是50%就会爆仓？

期现套利是现货和永续合约对冲，永续合约策略要求全部设置成2倍，实际抗震会在500%+，所以就算一根针直接100%，对策略也没有影响。

通过全自动梯度清仓和强制清仓，在波动20%-50%时已经清仓把危险扼杀在摇篮之中！

2. 购买香港2核或4核云服务器（能直连交易所获取最新行情并提升交易请求），建议资金量大服务器要求会更高。购买软件使用权。软件是安装在云服务器上，常年运行不断网的。

币*安服务器所在地为东京，如预算较高，可购买东京服务器。

3.币安账户合约必须设置成双向持仓模式,网页上方的衍生品-进入U本位合约

4.在确保现货里有资金的情况下，划转30U到全仓杠杆，下一步API勾选杠杆权限需要。这一步很重要！！！！

5.API勾选的权限除了提现权限不要勾，其他都要勾。

6.现货和U本位合约资金6+4分开，比如1万U，现货放6000U，划转到U本位合约4000U. 杠杆里不需要放资金.

（记得买1-2个BNB，在现货和合约里各放一半用于降低手续费）

7.所有永续合约改2倍，不能超过2倍【这一步你可以通过云服务器上服务端安装目录工具一键修改】

8.配置好云服务器+服务端+全套自动化参数，无需担忧自己不会设置的问题，如果你想自己尝试也可以自行配置参数。

9.网页或手机APP登录你的控制端

10.此时期现套利已经开始自动运行帮您赚钱了！

七、常见问题

1．关于锁定高资金费的几种思路

首先一个重要数据就是我们在币*安的交易手续费大概在0.4%左右，假设没有赚资金费，我们想吃差价必须0.5%以上的开仓差价才能有效盈利，考虑到交易滑点以及部分止损，最好是0.7%以上.

（1）正常养成型，我们平时开仓差价比如1%，刚开的时候这个币的资金费一般都不高，在经过1-2天后涨到0.4以上吃到更多资金费；在波动不大的情况下，我们想锁定这个币长期吃资金费，可以把清仓差价0.01临时改为0或者-0.1或-0.2，不清仓，等资金费降低了，我们再调整回0.13慢慢释放资金。

（2）资金量一般的，针对型吃高资金费的，比如你降低开仓要求，从1%降低到0.5%，同时限制资金费大于0.4%的你才吃，这个时候你只要吃到一轮0.4%的资金费你就相当于在0.9%（0.5+0.4）的地方开的仓，后续这个0.4如果保持或者提高到0.5%的资金费你也能持续赚，有利有弊。

（3）特殊提醒大资金用户这单吃了30万U，就算清仓差价达到0.01很难让你这么多U在短时间清仓，那么大户就经常要提前清仓避免剧烈波动30%造成止损，提前强制清仓就不是0.01%的差价了，大部分在0.5%左右，这个0.5%意味着你要从开始吃两次资金费后才能巨大盈利，后面只要波动不大，你可以一直等到资金费低的时候手动清仓，反正你资金费已经吃了几轮吃的很饱了。

2．很多人问期现对冲除了能在币*玩，能在O*K,火*玩吗？

答案是不建议，因为币*安的永续合约是共享U，是最方便的。

举例，你有1万块，币*安里面90个币谁达到差价谁用这个钱，公用的。

当只有差价AB达到条件，吃进时，AB只能使用划转过来的2000，而剩下的8000都被占坑没法使用，资金利用率非常低。

目前OK*EX的统一账户可以共享，但O*KEX的差价和资金费波动太大，经常出现结算前反转资金费撸你的羊毛，非常坑，最重要的是OK*EX的深度目前非常差，滑点亏损严重。

所以目前期现对冲只有币*安最适合，OK*EX可以稍微小资金尝试，火*目前不建议。

3．盘口不好怎么办？

在现多期空模式下，如果是现货端浮亏，并且这个币的盘口不好，建议大家不要同时启动开仓清仓功能，每一次对冲清仓是从现货端开始的，假设现货端卖出，合约端没有平掉，这时候就留下了浮盈的合约端的单腿，因为只卖掉了浮亏的现货你的利润统计实际上是变少了。假设此时又发生开仓操作，软件负责总额平衡，会买入现货，将浮盈的合约单腿对冲掉，形成亏损。

4．何时清仓更有利？

看看现货币的K线行情，如果是上涨趋势，那么你清仓的滑点可能大概率是正收益，如果是下降趋势，那么你开仓的滑点大概率也是正收益。 这样可以控制对冲额度。上涨趋势有利于清仓，下降趋势有利于开仓。

5．盘差要求解释

盘差就是这个币的开仓差价和清仓差价的差距，比如开仓差价是-0.1，清仓差价是-0.3，那么盘差就是0.2，一般认为盘差在0.3以下都属于深度好的币种。

6．怎么看自己有没有赚差价?清仓差价设置多少才能赚？

你的实际利润=实际开仓差价-手续费0.2-清仓差价

保本清仓差价=实际开仓差价-手续费0.2

举例：实际开仓差价0.6，扣除手续费0.2，还赚0.4%，保本差价就是0.4%，你如果0.1去清仓，那么就赚0.4-0.1=0.3

如果行情好，实际开仓差价1%，扣除0.2还有0.8%收益，保本差价就是0.8%，你就算0.4清仓，也还能赚0.4%，你0.01%清仓就是赚0.8%

低行情时，开的差价一般低，假如实际开仓差价0.3%，扣除0.2%还剩0.1%，这个时候你的清仓差价就不能设置高了。

7．期现套利每天很简单，不花多少时间，我们每天要做什么？

目标是赚资金费，0、 8 、16三个点

在结算前目标是满仓，但满仓需要条件，比如看整体行情，我用的是监视器

（1）如对冲差价0.3-0.4 ，资金费0.18-0.24

持仓低想快速满仓0.3 +0.18，持仓高可以慢慢吃满仓0.4+0.19

吃完我们干什么！！！等结算！

（2）结算完干什么？

0.3、0.35、0.4吃的，因为0.2的手续费 保本清仓差价在0.1 0.2左右。

我已经结算了，我已经拿到了这波资金费。

你要尽量在下一波结算之前释放一些资金给自己留机会

比如释放的资金吃了WAVES两波现空，100-150 U的利润

我们可以在结算完成后设置0.08、0.13的清仓差价来让他慢慢清，释放资金，保本清仓。

比如你有5万U，可能释放了2万U，2万U它是一个活动资金

只要中间有机会，你就脱贫了，变成了高差价的单子，这个中间得到的好处就是纯粹的运气，waves你是1%吃的，扣掉0.2，还剩0.8 你可以在0.2 、0.3、 0.4、0.5去清仓掉都能赚。

16点吃完后目标0点的资金费，针对性的吃，只吃前5名,如果资金费相差不大，就整体设置一个参数套用即可，这样方便

（3）最重要的是，清掉资金费严重拖后腿的！比如最高0.3资金费，你有空的话可以对0.1以下资金费的多带带设置个0.3清仓差价慢慢清，不是让你强制清掉！总结：期现套利我们每天做什么能赚更多？

8．差价越吃越低情况的分析(合约单腿)

假设现货价格10元，合约价格11元，开仓价差1%

现有现货和合约仓位金额都是230元。

假设这时候出现合约端单腿30元,

现货：持仓金额200元，数量: 20个

合约：持仓金额230元，数量: 20.9张

经过一段时间后,盘面价格达到1%的开仓价差，

这时候的现货价格是12元，合约价格是13.2元，符合价差要求

买入金额30元的现货，数量2.5个 进行总金额平衡，操作完成后

现货：持仓金额230元，数量: 22.5个, 均价10.2元

合约：持仓金额230元，数量: 20.9张, 均价11元

此时的价差变成 0.78%

为什么这样呢？ 因为平衡合约单腿时候，现货的买入价格12元 已经大于合约单腿的原始价格11元，我称之为价格越界

正常情况下，现货合约开仓，即使出现滑点，也不会连续出现越开越低的情况，只要是每次现货合约都能同时完成开仓，即使价格变化，只要符合价差要求都是可以的，软件是加权平均计算价差的。

这种单腿是怎样形成的呢？

（1）开仓时候形成单腿，如果还没有来得及触发自动清理单腿，假设此时价格波动大，在平衡单腿时会发生价格越界。

（2）清仓时候形成单腿。

一般来说，清仓的时候价差低，在清仓的时候形成的单腿，等到能够再符合开仓价差的时候，已经过去了一段时间，价格可能发生了明显的变化，在平衡单腿时就会发生价格越界，软件不自动清理清仓单腿。

9．上涨过快现空期多是否会被强平？

当逐仓杠杆由于上涨过快就算杠杆提示强平，不用担心，因为合约因为一根阳线上去反而大赚，一般及时处理我们都能赚钱。

如果收到强平提醒时，你上去处理掉合约，一般会小赚一点！

如果你很久才去处理，就有两种情况

一种是这个币继续涨了很多，你的合约赚的更多

另一种是跌下来了，你开多的合约就变亏了

提示强平后，等于交易所帮你处理了逐仓杠杆的仓位，软件没记录，你就要去手动处理

（1）软件右上角自动启停双腿设置限制1，就暂时不会开仓了

（2）手动去逐仓杠杆点还款，不够的币买点补上，去还币

（3）手动去合约里平掉这个币

（4）回到软件，勾选这个币，右上角初始化

（5）记得双腿设置调回来继续正常跑

有些现空的为什么没开仓还在显示呢？

（1）它的差价比你自动启停参数高，所以显示到前台

（2）基础币可用，也就是逐仓杠杆里有小尾巴，需要自己划转到现货卖掉或者直接在杠杆里卖掉

（3）结算币，也就是U，有一部分U因为瞬间满足差价，自动从现货划转到逐仓里，如果你没设置固定时间没开仓就划转会现货，那么这个结算币U一直有，也会造成这个现空单一直显示。

10．交易所发生故障我们要停止软件，及时清仓！或者你误操作整体初始化了，也要去交易所手动清仓，手动清仓需要怎么做？

由于交易所偶尔卡顿，API也会小几率卡死，有时候出现了异常我们要停止软件，然后手动处理交易所里的币。

停止软件方法有很多，以下方法四选一（1）可以直接设置现多 和 现空的策略，对冲差价很高，触发不到这个差价自然就不会买入，这个对新手来说可能有点难（2）点击我的，API配置，现货和永续合约的API随便加个字母，比如A，让API失效，那软件就等于停止了，因为API没法用了。

（3）直接去云服务器里，把服务端关掉，这个弊端是你重新打开服务端时可能会开单。

（4）也可以在自动启停的双腿总额限制填1，这样顶多就开一个小仓位，不会继续多开。

11．为什么期现套利倍数不能太高，增加合约倍数真的能收益翻倍吗？

你10000U，如果是1倍合约，我们就看合约能开多少

5000现货:5000合约如果你2倍合约

现货6666，合约*2=3333*2=6666，从这里开出来就看现货数量就行

3倍合约 7500 9倍合约 9000

请问你2倍的时候6666 9倍的时候9000 多了很多吗？

但是你知道风险增加了多少倍吗？

所以2，3倍就行了

2倍6666 5倍 8333 风险增加了2倍多，但收益顶多增加25%

最后算个极限数据，假如你开1万倍合约

现货9999U 你和2倍的6666，收益也就是9999/6666=1.5倍

但你风险是无限大，开完就爆仓！

所以很多人以为1倍 和10倍合约的区别就是收益增加到10倍，那是完全错误的，因为你玩的是对冲，不是单纯的合约。

12．有些新朋友问上涨行情主要开现多期空，那熊市大跌岂不是没法玩？

大跌时或者持续下跌时开单主要是现空期多，而不是现多期空，以5月份实际大跌行情为例，开单基本都是现空期多。

和现多原理相同，开仓差价0.4%以上，清仓差价-0.1到0.1都可以，但逐仓杠杆的倍数不要超过1，同样能吃差价和资金费。

不管任何行情，只要有人做永续合约，就有差价和资金费，就可以自动开单现多或者现空！

13．现空期多时逐仓杠杆的原理现多期空大家都知道，现货买入做多，合约开空那么现空期多，现货要做空，怎么做空？

流程就是先自动将现货里的U划转到逐仓杠杆，然后借200个TRB（举例）此时的状态是可用币200个，已借200个。满足差价后开始杠杆做空，就是将借的币卖出，比如卖出20个，合约那边同时会开多20个！这个时候状态变成可用币180个，已借200个，持仓是逐仓杠杆持仓20，合约持仓20！

假如差价降下来了，不满足开单条件了，并且差价开始回归，是不是要自动清仓了？

此时逐仓杠杆用剩余的U买入20个币，先还20个，合约卖出，平掉你20的多单！这个差价收益就到手了。

因为已经没持仓，都清仓了，剩下还欠180个，就开始直接用可用币180去还掉你的借款，如果因为什么原因，你可用币只剩150个了，还差30个，会自动买入30个凑够180，然后还掉。你的持仓此时变为杠杆0，合约0. 杠杆也自动还款了，剩余的U也全部自动划转到现货里。

14．期现套利实现等值结算币映射功能，是什么意思？

在自动启停里，设置这样的就行。多个以“英文逗号”隔开，注意是英文逗号。这样可以实现USDT本位的和BUSD，USDC等交易对进行套利。

15．现空期多暴力拉升怎么办？

现空期多由于个别币种暴力拉升容易触发强制清仓，所以对于闲置资金多的用户，可以提高你的强制清仓，比如28变为48，同时下方现货的梯度清仓也相应调整。

公众号：小亿量化。

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