麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别?

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提问者
2023-03-15 14:53 悬赏 0财富值 阅读 1130回答 2

网站建设专注网站开发,网站建设,支持网站定制开发.#p#司极一善随便说说,楼主自己参考1、CAPM是单因素模型,APT是CAPM的特例,如果影响证劵系统性风险可

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1楼 · 2023-03-15 15:37.采纳回答

司极一善随便说说,楼主自己参考
1、CAPM是单因素模型,APT是CAPM的特例,如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量,并且市场组合可以用股票指数代替的话,两者是一致的。
2、CAPM是建立在效用函数的基础上,假设投资者永不满足,风险厌各恶。APT是建立在套利的基础上,对风险偏好无限制。
3、CAPM之考虑系统性风险,APT考虑了很多风险,解释力更强。
4、CAPM的市场组合难以观测,而APT只要一个充分分散的证劵组合,不需要市场组合。
5、CAPM详细指明了风险因素,而APT没有详细指明,具有主观性。
6、APT的得出是一个动态过程,CAPM的得出是一个静态的过程,在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益。

2楼-- · 2023-03-15 15:50

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