基金套利-LOF基金套利及估值方法

基金套利的品种多种多样，不仅有投资于A股或港股的LOF基金套利，如：兴全合宜，兴全合润；投资于海外的LOF-QDII基金套利，如：中国互联；还有投资于原油的油基套利，封闭基金套利等。

本系列主要介绍的是LOF基金套利。在所有的套利策略中，LOF基金套利的操作相对比较简单，非常适合作为套利的入门。只要你入了这道门，你就会看到套利的星辰大海。

LOF基金套利指的是当LOF基金场内价格与基金净值出现价格差，且价格差大于手续费时，就出现了套利机会。

先介绍两个名词：

场内价格：交易所动态的实时成交价格。

场外价格（净值）：正确的叫法应该是基金净值，每天只有一个净值，当天的净值是按基金持仓的当天收盘价计算出来的，当天3点之前，申购的基金，都是按照当天的净值来计算份额的。

基金套利分为两种：溢价套利和折价套利。

基金溢价指的是基金的场内实时交易价格大于基金净值，即价格高于净值时，就会产生基金溢价。溢价率 = （价格 - 净值）/ 净值 * 100%。

基金折价指的是基金的场内实时交易价格小于基金净值，即价格低于净值时，就会产生基金折价。折价率 = （价格 - 净值）/ 净值 * 100%。

从上面的介绍可以看出，判断基金是溢价还是折价，最关键的是怎么知道基金净值。因为场内的实时成交价格，我们可以很容易的通过炒股软件或券商APP查询到。但是基金净值每天只有一个，且都是在当天收盘后才会公布。仅投资于A股或港股的基金，当天晚上基金公司会公布基金当天的净值，而投资海外的QDII基金，基金的净值会晚一个交易日，到下一个交易日的晚上才会公布。这就为基金套利增加了难度，蒙上了一层未知的面纱。看到这，有些小伙伴肯定会想，那我们怎么知道基金的净值呢，不知道净值那套利不就是瞎扯淡吗。

确实，如果不知道净值，那折溢价就无从谈起，套利就更是瞎扯了。

为了知道基金的折溢价，同时增加套利的成功率，我们就得提前知道基金的净值，这就是基金估值。基金估值是根据基金公布的持仓股，在交易时间段内，实时根据持仓股的价格和比重估算出基金当时的净值，

因此，基金估值只是个大概，会存在误差。

造成基金估值误差的主要原因有：

1、基金在季报中只会公布前10大持仓股。前10大持仓股占总持仓的比例越小就越容易出现估值误差。

2、基金公布季报、年报都有很长的延后，例如：一般4月底才会公布一季度的季报，时间晚了一个月，基金可能已经调仓。

3、基金每日的申购赎回也会影响基金净值。

基金估值的查看方法：

1、一般的基金代销平台都可以查看到基金的实时估值，但根据历史经验：集思录和天天基金的估值会更准确一些，也可以同时综合几个平台的估值来计算基金折溢价。

2、集思录可以直接看到折溢价，非常方便，而天天基金等其他平台只有基金的估值，折溢价需要自己计算，比较麻烦。

集思录查看估值及折溢价：

基金套利连载目录：

《基金套利-帮你开启套利新模式（开篇）》

《基金套利-入门基础篇》