基金套利实操教程

最近中概股暴跌，很多在车上的朋友问套利怎么操作，这篇就来讲下溢价套利的实操步骤。

但是，首先必须得弄懂套利的基础知识，弄明白溢价套利的概念，才能下手操作。

这里的溢价是指场内的实时交易价格比基金的净值高，我们就说该基金场内出现了溢价。例如今天中国互联收盘价是1.383元，而我的实时估算程序估算到当前的估值只有1.2596元，（1.383 - 1.2596）/ 1.2596 = 9.72%，也就是说当时溢价率为9.72%。这么高的溢价率，就算今晚在美股的中概股反弹，也很难把这么高的溢价率抹平，所有这就产生了很高的溢价套利空间。

再次提醒，这个套利空间是针对已经在车上的才有效，已经在车上又不想现在下车的就可以用溢价套利的方法减少损失，降低成本，等到翻身时就可以赚取更多。而没在车上的朋友，想参加这次套利，一定要自己先弄清楚，因为无底仓套利如果在未来几天还是持续这样大跌，那你的套利肯定是会亏损的，再怎么样的套利也抵挡不住每天这样的跌幅。

中国互联属于qdii-lof基金，场内申购的到账时间是T+3日，这个时间一定要切记。

1、A股尾盘查看工具上的溢价情况，有足够的安全垫就采用风险套利方法（相对应的还有保险套利方式，但这几天用不上，以后再说），直接在场内卖出持有的中国互联份额。

2、在券商APP中找到场内申购的入口，输入中国互联的代码，申购同等金额的中国互联。

还有溢价套利请确认自己的券商场内申购是不是打一折，如果原价申购的手续费是1.2%，在这么高溢价时，可能还能接受，但以后的套利机会，这么高的手续费是不可忍受的，没有长期操作性。

1、场内卖出，相信大家都会。

2、以我使用的某一创业证券为例，操作如下图，每个券商可能有点区别，但一定要找到“场内申购”的入口，千万别弄成场外申购了，还有些朋友，不是场内买入，切记。

这里填的是申购金额（就是你要申购多少钱的），不是份额，切记。

今天遇到还有很多小伙伴是在场外平台，例如支付宝上买的，问怎么套利，减少损失。

场外平台申购赎回价都是按净值成交的，是不存在溢价的。所以场外的想套利，就必须把场外持有的份额转入到场内，才能参与溢价套利。是通过转托管的方式转入到场内股票账户上，而不是场外赎回，不要弄错了。

场外转托管的步骤：

1、重中之重，首先要问自己开户券商的客服，问他们要到券商的席位号，你跟他们说，他们就会懂的，中国互联属于深市基金，需要用到的就是开户券商的深市席位号。

2、再去场外平台找到转托管的入口，一步一步操作就可以完成转托管手续。

以某一创业证券为例（某天天的操作步骤据说要简单些，在“我的”里面就可以找到转场内的入口），操作步骤如下图：

从对应基金详情页下方的联系客服进入我的客服 -> 在我的客服页面下拉到最下面进入在线服务 -> 在聊天界面下方输入“转托管” -> 发送后会自动回复如下图，一定要自己点击展开，不然看不到里面的内容，可能也是支付宝不想让大家把基金转走吧。

-> 点击展开后可以看到《基金如何转托管到场内》

-> 点击《基金如何转托管到场内》也会自动回复，同于需要自己点击展开，如下图

-> 点击《点击提交转场内申请》进入申请页面，如下图：

选择需要办理转托管的基金，和接收该基金的券商和券商的席位号，席位号可以联系券商客户经理获得，有些券商APP就可以联系客服获得。全部输入完成后，点击提交申请。

转托管应该也是T+2日到达场内账号。到了场内账号后，就可以根据当天的溢价情况，是否还有机会参与套利了。

从这次的大跌中也可以学习到，有场内账户的，LOF基金尽量都在场内持有，遇上大涨大跌就会出现大的套利机会。平时也经常会出现场内价格和场外净值不一致的情况，也可以通过参与套利获取超额收益。场内场外本是同一只基金，为何不持有场内基金？多点套利机会就多点超额收益。

友情提示：大家这几天套利时把估值误差放大点，这两天估值的误差变大了，可能是大额申购或赎回造成的，也可能是基金经理在操作。误差大了，不是估值的问题，估值是根据指数来估值的，实际跟指数的跌幅基本是一致的。造成误差变大的原因是基金净值这两天偏离指数的幅度变大了。大家套利的时候把估值误差放大点就行，后面波动变小了净值肯定还是会贴着指数走的

现有家券商A股佣金仅需万一、场内基金佣金万0.6、两融利率低至5.99以下。可以节约不少交易成本。