基金套利 | 玩转招商双债套利，小白一年轻松稳赚20%

很多小白问道哥，想学套利但却又无从下手，有没有你一种简单易学的套利可以上手尝试一下。

实际上基金套利不仅局限于股票型基金，同样适用于货币基金和债券基金，通过套利操作，可以极大的提高货基和债基的收益。

道哥这里推荐给大家一个适合小白入门，但却极其实用的套利攻略：玩转招商双债基金套利，一年轻松稳赚20%~

为什么推荐招商双债？

道哥反复说过，不能为了套利而套利，套利是在投资基金的基础上的附加策略，在基金波动收益基础上实现超额收益，所以首先来分析下为什么选择这只基金。

招商双债增强债券(LOF)，基金代码161716，成立于2013年，主要投资上市公司的信用债、利率债、可转债等各类债券，属于稳健债权类投资，历史收益如下：

历史收益看，与同类债券基金相比，招商双债从2016年开始跑赢了市场平均涨幅，除2015年跑输中证综合债，其他时间均跑赢市场，且在2018年跑赢市场5%。

对其未来收益预测，短期内预计收益率平稳波动，2020年3个月收益涨幅2%，半年内预计收益涨幅为4%左右，一年内预计收益涨幅可达8%，预计年化收益率为8%以上。

作为一只稳健债券基金，招商双债可以说是非常优秀的，完全可以把闲置资金一次配置买入，长期投资持有。

但是除此之外，它还是一只LOF基金，可以像股票一样在场内买卖，赋予货币基金一样的流动性，在股票行情下跌时，可以直接卖出拿来加码定投。

手续费方面场内也更加划算，场内直入买入卖出为万1，场外申购费率为万8，场外赎回费率最高为1.5%。

最重要的LOF基金给我们提供了可以套利的空间，可以极大的提高收益~

招商双债套利攻略

下面道哥手把手教大家玩转招商双债套利，桥黑板~

第一步建立底仓：

如果你没有持仓招商双债基金，那么就需要建立底仓，建仓的方式有两种，场内直接买入和场内申购。到底如何入场，就需要根据我们溢价情况来判断：

通过道哥这开户的华宝证券申购手续费为一折，即0.08%，所以只要招商双债场内价格溢价率超过0.08%，那么场内价格偏高直接买入就是不划算的，就应该选择场内申购。

而如果场内溢价率低于0.08%，那么场内价格合理，此时应该选择直接场内买入。

溢价查询请在道哥《高质量理财交流群》直接回复“招商双债”，即可获得查询链接：

第二步查看溢价进行套利：

持有底仓之后，在交易日尾盘查看折溢价情况。如果溢价率超过0.09%，那么卖出手中的1/2持仓，同时场内申购等额的招商双债，在申购后第二个交易日（T+2）套利资金到账。

场内申购费率为0.08%，场内基金卖出费率为0.01%，高出0.09%的溢价就是我们的套利收益。

比如我们持仓1万招商双债基金，在1月09日尾盘查看到招商双债的溢价率为0.54%，超过0.09%。

那么在尾盘，按照1.301价格卖出5000元持仓，然后在华宝证券场内申购5000元的招商双债基金，申购基金在3月3日（T+2）按照净值1.298成交到账，总共获得套利收益=5000*（0.54%-0.09%）=22.5元。

有小伙伴可能会问，为什么要卖出1/2持仓？因为如果全仓进行套利，卖出持仓套利后第二天继续溢价，那么我们就无底仓和闲置资金在进行套利，再说白一点就是无法循环套利。

比如我们假若在1月9日满仓套利之后，持仓为0，套利资金还未到账，在1月10日尾盘发现基金溢价为0.70%，无底仓卖出或者无其他闲置资金继续进行套利操作（循环套利）。

关于折价套利，由于折价套利费率根据持仓时间来定，持仓超过7天以上手续费0.1%，90天以上手续费为0，所以我们一般不做折价套利，除非你已经持仓很长时间。

招商双债套利收益回测

下面会看一下2019年招商双债基金的套利收益情况：

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2019年整年，扣除0.09%手续费之后，累计溢价空间为34.3%，由于半仓循环套利，所以套利收益率应为累计溢价的50%，即套利收益应为总持仓的17.15%。

在加上2019年基金的涨幅6.36%，那么2019年理论总收益应为17.15%+6.36%=23.51%。

目前招商双债单账户日申购限额为5000元，所以资金量大的小伙伴就需要用到《一拖七基金套利大法》，还不了解的小伙伴抓紧去看一下。

华宝证券的一拖七系统，原定于2月底上线，但是由于疫情原因有所拖延。目前正在加急开发，预计3月上旬正式上线，请大家不要着急，系统升级完成后，我会公布详细的操作教程。

大家务必提前开户做好准备，切记必须通过道哥的链接开户，才可以获得场内申购一折费率福利，点击“阅读原文”查看，群里的小伙伴可以直接回复“华宝证券”，即可获得开户指引。

市面上基金套利的教程，几乎都是需要付费才可以学习，小则八百上千，多则几千上万，赚取的都是信息差和智商税，而且绝对没有道哥这么精通和深入，很多都是大马路边上的知识复制给你！

道哥把我5年的基金套利所学，总结整理出一套系统化的教程，以公众号文章的方式，免费无私奉献分享给大家，教程目前初步规划主要分为以下几个部分：

《如何去抢韭菜的钱之基金套利》《证券基金账户组成及使用规则》《基金套利必知的三个时间点》《我们为什么很少去做折价套利》《QDII基金风险险套利和折价套利》《什么是溢价套利与折价套利》《套利机会什么时候容易出现》《手把手教你寻找套利机会》《A股基金与QDII基金套利差异》《无底仓套利~底价入场捡便宜》《底仓套利~定投收益放大器》《循环套利~无敌韭菜收割机》《跨基金套利~做高手中的高手》

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